theory of second best
Term:
theory of second best
Domain:
Finance
Definition:
The theory of the second best suggests that when two or more markets are not perfectly competitive, then efforts to correct only one of the distortions may in fact drive the economy further away from Pareto efficiency.
Source:
Glossary of Industrial Organisation Economics and Competition Law, compiled by R. S. Khemani and D. M. Shapiro, commissioned by the Directorate for Financial, Fiscal and Enterprise Affairs, OECD, 1993
المصطلح:
نظرية الخيار الثاني
المجال الأحصائي:
التمويل
التعريف:
تقترح نظرية الخيار الثاني أنه حين لا يكون سوقان أو أكثر غير متنافسين إلى حد كبير، قد تودي الجهود الرامية إلى تصحيح أحد التشوهات بالاقتصاد بعيدًا كل البعد عن الكفاءة الباريتية.
المصدر:
Glossary of Industrial Organisation Economics and Competition Law, compiled by R. S. Khemani and D. M. Shapiro, commissioned by the Directorate for Financial, Fiscal and Enterprise Affairs, OECD, 1993 (translated).