Beirut, 23 April 2020--The devastating effects of COVID-19 on economies worldwide are yet to unfold, but they will definitely not spare the Arab region which is set to witness its greatest decline in foreign direct investment (FDI) on record. A new policy brief issued today by the Economic and Social Commission for Western Asia (ESCWA) to shed light on the impact of the pandemic on Arab trade and investment estimates that the region is likely to lose 45% of FDI inflows in 2020.
This alarming decline is even bigger than the 2011 drop in FDI, which had been caused by political unrest in several Arab countries, aggravating concerns about financing businesses in the region.
“Arab Governments should support businesses to reduce layoffs and keep essential operations running,” said ESCWA Executive Secretary Rola Dashti. “They could adopt a policy mix including postponement of social contribution payments, extension of tax exemptions, provision of wage subsidies, and temporary suspension of loan repayments,” she suggested.
The region’s Governments will also be hard hit in their fiscal revenues, with the combined effects of COVID-19 and the dramatic March 2020 plunge in oil prices. These revenues are expected to drop by at least $20 billion this year, with lower imports weighing on customs revenues and other indirect taxes dropping as well due to reduced consumption.
“We do have means to cut our losses,” assured Dashti. “Urgent coordinated action is required to remove all barriers on imports and exports, especially on food, medical products and inputs for industries producing essential goods,” she added.
The prospects may be less bleak if world growth manages to remain positive. In terms of trade, depending on scenarios, the region may lose as much as $88 billion in exports.
The brief also calls on the World Trade Organization to facilitate the flow of essential medication to address the health crisis in developing countries, including through collective action to allow non-commercial usage of a COVID-19 vaccine when developed.
The ESCWA Executive Secretary had made an earlier appeal on establishing a regional social solidarity fund to support Arab vulnerable countries.
The new policy brief is part of a series of COVID-19 impact assessments undertaken by ESCWA to support Arab Governments in joining efforts to mitigate the effects of the pandemic.
About ESCWA:
One of five United Nations regional commissions, ESCWA supports inclusive and sustainable economic and social development in Arab States, and works on enhancing regional integration.
For more information:
- Ms. Maryam Sleiman, Public Information Assistant, +961-81-769-888; email: sleiman2@un.org
- Ms. Rania Harb, Public Information Assistant, +961-70-008-879; email: harb1@un.org
Communiqué de presse
La CESAO sonne l’alarme : baisse historique de l’investissement étranger direct dans la région arabe à cause du coronavirus
Beyrouth, le 21 Avril 2020-- Les effets dévastateurs de la pandémie de COVID-19 sur les économies du monde ne sont pas entièrement connus, mais ils n’épargneront certainement pas la région arabe, qui subira une baisse historique de l’investissement étranger direct (IED). Selon une nouvelle note publiée aujourd’hui par la Commission économique et sociale des Nations Unies pour l’Asie occidentale (CESAO) évaluant l’impact de la pandémie sur le commerce et l’IED, la région perdra en effet près de 45% des flux d’IED en 2020.
Cette baisse alarmante, plus forte que celle enregistrée en 2011 lors des troubles politiques dans certains pays arabes, aggrave les difficultés de financement des entreprises dans la région.
« Les gouvernements arabes devraient soutenir les entreprises pour réduire les licenciements et maintenir les activités essentielles, » a affirmé la Secrétaire exécutive de la CESAO, Mme Rola Dashti. « Ils pourraient adopter un ensemble de politiques, y compris le report des paiements des cotisations sociales, l’extension des exonérations fiscales, l’octroi de subventions salariales, et la suspension temporaire des remboursements de prêts, » a-t-elle suggéré.
Les gouvernements de la région vont également voir leurs revenus fiscaux diminuer à cause des effets combinés de la pandémie et de la chute spectaculaire des prix du pétrole en mars 2020. La CESAO estime que ces revenus baisseront de près de 20 milliards de dollars cette année.
« Nous avons les moyens de réduire nos pertes, » a assuré Dashti. « Une action coordonnée et urgente est nécessaire pour éliminer tous les obstacles entravant l’import et l’export, en particulier pour les produits alimentaires et médicaux, et les intrants nécessaires aux industries produisant des biens essentiels, » a-t-elle conclu.
La situation pourrait être moins sombre si la croissance mondiale demeurait positive. Cela dit, pour ce qui est du commerce et selon les scenarios, la région pourrait perdre jusqu’à 88 milliards de dollars en recettes d’exportations.
La note appelle également l'Organisation mondiale du commerce à faciliter la circulation des médicaments essentiels pour permettre aux pays en développement de faire face à la crise sanitaire, y compris par le biais d'une action collective pour autoriser l'utilisation non commerciale d'un vaccin COVID-19 une fois développé.
La Secrétaire exécutive de la CESAO avait auparavant lancé un appel à la création d'un fonds régional de solidarité sociale pour soutenir les pays arabes vulnérables.
Cette nouvelle note fait partie d'une série d'études d'impact du COVID-19 menées par la CESAO pour aider les gouvernements arabes à conjuguer leurs efforts pour atténuer les effets de la pandémie.
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La CESAO est l’une des cinq commissions régionales des Nations Unies. Elle soutient les efforts des États arabes pour un développement économique et social inclusif et durable, et œuvre pour la promotion de l’intégration régionale.
Pour plus d’information:
- Mme Maryam Sleiman, +961-81-769-888; email: sleiman2@un.org
- Mme Rania Harb, +961-70-008-879; email: harb1@un.org
